高考加油日常消费品精选低估值高成长个股荐1股魏家

日常消费品：精选低估值高成长个股 荐1股 类别： 不管中国是否进行劝告机构： 研究员：

[摘要]

【核心观点】隆平回调坚定买入，精选低估值高成长个股

【本周策略】本周我们前期重点推荐的隆平高科出现了大幅回调，我们认为主要是市场错杀造成的跟风踩踏，公司本身基本没有太大的变化，当前处于未来年成长拐点，依然是可以长期配置的农业优质资产，回调坚定买入。本周全国大范围的雨雪天气使得部分地区交通受阻，催化农产品价格上涨，并且当前市场对于通胀预期依然存在，建议关注畜禽养殖板块，重点推荐猪链正邦科技，建议关注温氏股份、牧原股份。同时当前禽链毛鸡价格不断上涨，鸡源短缺叠加节前消费刺激，鸡价有望高位震荡，建议关注益生股份、圣农发展等。此外，主题投资依然可以关注"一号文件"催化，以乡村振兴战略为主线寻找相关标的。

精选个股方面，（1）本周我们调研海大集团，依然重点推荐，其中猪料增速超预期，我们将公司原有内部猪料从40%增速上调至50%，加上新增合并部分如此多的空调品牌同一时间促销也是多年未见。“这是近十年来，预计猪料总销量增速达到70%以上。我们预计水产料保持近20%增速，禽料恢复增长10%以上，全年饲料销量预计在万吨，预计公司18年仍将保持 0%左右的利润增长。（2）正邦科技：公司产能进入加速释放阶段，预计18年出栏量万头，同比增长85%。同时出栏结构上增加肥猪，仔猪自供率提升，带来综合成本的下降。我们认为公司弹性和空间皆有，对应18年估值仅 X。（ ）中牧股份：公布完整国改对标企业，2018年扣非净利润将有望达到 .亿。口蹄疫市场苗工艺改进真实拐点出现，18年将直接带动1..5亿净利润增量，完全能匹配目前极高的国企改革目标，未来 -5年的持续成长拐点出现。