高考加油工业综合看好稀土产业链荐4股魏家

工业综合：看好稀土产业链 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要这些项目会对公司未来业绩有比较好的支撑。]

报告要点：

本周观点：看好稀土产业链，推荐“新能源汽车”+“军工”我们认为稀土整个产业链(下游磁材和上游矿业)都值得积极期待。从需求的角度，新能源汽车将成为支撑中国经济的重点期望行业，同时也将成为稀土行业下游需求中新增的靓丽的刺激点。从供给的角度，WTO败诉的deadline临近将倒逼行业乱局改变。我们认为，此次收储只是国家对稀土行业整治的刚刚开始，稀土中长期价格走势值得期待。我们继续推荐中科三环、厦门钨业、正海磁材，并继续推荐军工（航空发动机产业链）标的钢研高纳。

行情回顾：复苏稳固性存疑，有色板块回调上周有色金属板块（申万）小幅走低0.15个百分点，跑输大盘1.62个百分点。

由于周内公布的7月社会融资规模、人民币新增贷款、全社会用电量以及房地产数据均不甚理想，周期板块应声而落。

上周LME基本金属行情出现一定分化，期铜、期铝、期铅、期锌均经历了不同程度的下挫，期镍、期锡小幅上扬0.61%和0. 4%（电子盘），中国宏观经济数据不佳再次验证了大宗商品牛市基础尚不牢固。Comex黄金价格小幅走低0.50个百分点，地缘危机为黄金价格提供一定支撑，但美元流动性退出仍将中长期压制黄金价格。稀土价格方面，上周行情总体稳定，氧化镝、金属镝以及镝铁等个别品种小幅走高。我们预计，WTO终裁中国败诉将倒逼国内稀土产业迎来一系列政策利好（以及俱乐部的规章制度收储只是第一步），中长期稀土价格值得期待。

宏观因素跟踪：欧元区Q2GDP疲弱，中国7月数据不佳引发忧虑上周公布的美国数据总体中性，不改市场对于美国经济稳健复苏的普遍判断；欧元区数据令人失望，问题主要体现在三个方面：（1）二季度GDP疲弱（2）7月CPI平淡，通缩风险犹存（ ）经济引擎德国的增长出现松动；中国方面，7月社会融资规模、人民币新增贷款、全社会用电量、房地产销售、月固定资产投资等数据均不理想，下半年中国经济所面临的下行风险依然不小。

每周焦距：BHPBILLITON谋划分拆，简化资产组合提升效率8月15日，矿业巨头BHPBilliton宣布了其资产分分拆的最新进展。公司计划将部分资产和业务部门注入一个独立的公司，从而专注于铁矿石、铜、煤炭及石油四大支柱业务。我们预计，本次分拆意义有二：（1）化繁为简，提升经营效率和盈利能力（2）剥离相对弱势的非核心部门，节约成本、提振股价。