网贷刚性兑付欲破难破成平台标配.源泉

贷刚性兑付欲破难破 成P2P平台“标配”

近日，贷帮陷入舆论的漩涡，由头来自于该公司CEO公开表示，拒绝为其平台一单逾期标的兜底，打破了行业流行已久的“刚性兑付”的潜规则。据悉，该项目总额为1280万元，融资方为前海融资租赁（天津）有限公司，从今年5月20日第一笔项目贷款出现逾期后，贷帮及相关投资人即以涉嫌诈骗、恶意欺诈为由报案。

此前，另一贷平台红岭创投为项目“兜底”的行为将行业“刚性兑付”推至高潮。今年8月底，红岭创投爆出1亿元大单出现兑付风险。8月28日，红岭创投董事长周世平在官论坛上

，承诺全部借款将于到期前由红岭创投先行垫付。据了解，截至发稿时，红岭创投1亿元已经全部垫付。

据观察，“刚性兑付”目前已经成为国内大部分P2P平台的“标配”服务。曾有投资者对表示，她只投承诺保本的平台。虽然她明白发生风险后平台未必会履行承诺，但是有承诺的平台让她更放心。

为了实现“刚性兑付”，平台要么承诺自己兜底，要么引入第三方融资性担保公司做担保。虽然两种方式均筑起了“防火墙”，但是业内人士普遍认为假若坏账增多，“刚性兑付”或成为一纸空谈。365金融总经理李直中指出，大的平台可能有足够的实力用保证金来兑付一部分“刚性兑付”的项目，但是一旦项目成批出现风险，“刚性兑付”其实也很难实现。本息保障其实仅仅是一个承诺。

事实上，对于行业隐性的“刚性兑付”规则，业内人士对此早有认识。假若P2P平台兜底，只有资金实力很强的平台才能不断进行垫付；另一方面，融资性担保行业近年来乱象四起，很多融资性担保公司处于自身难保的状态，很难真正成为信贷的“防火墙”。

对比国外同业，国内贷的“刚性兑付”更像是被念歪了的经。李直中表示，对比国外行业的发展情况，国内贷行业“刚性兑付”的特征非常明显，但在违约率高的情况下，实际上却给平台的运营带来巨大的压力。不少平台为了招揽业务，都会对客户宣传产品“本息保”，这会对投资者造成一种误导，不利于行业的良性发展。

李直中认为，未来“刚性兑付”这个潜规则必然要破除。原来信托行业也有刚性兑付的潜规则，但是最近一两年，也因为一批项目出现风险而逐渐被打破。

实际上，从贷行业的情况看，“刚性兑付”的神经已经异常紧绷。今年以来，国内银行业的坏账不断创出新高。16家上市银行三季度业绩报告显示，三季度末上市银行不良贷款余额累计达6046.45亿元，较去年同期的4591亿元增长了31.7％，多家银行不良率冲破了1.1%。

银行业尚且如此，P2P行业更难以幸免。数据显示，10月份我国贷行业贷款余额为744.14亿元，环比9月增长15.18%。截至11月1日，数据显示贷款余额前20位的平台，在未来60日累计待还金额超过90亿元，占其累计待还金额的30.66%。

这种站一般还是精心维护而到的业内人士指出，伴随贷贷款余额的急剧上升，年底贷行业将迎来兑付高峰。这些平台多数的未来60日待还金额，占累计待还金额比例在40%以上，行业整体兑付压力显而易见，预计不少平台将面临严峻的考验。