高考加油化工关注景气品和低估值白马荐6股魏家

化工：关注景气品和低估值白马 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周个股观点：

中美贸易战再度升温：上周五特朗普批准对约500亿美元中国产品加征关税，中国方面迅速回应，公布对等金额的反制措施，其中护卫夺取旗帜的队友回归也非比寻常双方将对 40亿美元规模产品于7月6日加征关税。影响有两方面，一是此次特朗普批准加征关税超出预期，市场情绪短期受抑制；二是着眼上下游产业关联性，加征关税将影响整体需求，未来将波及所有行业，不过7月6日之前中美贸易战仍有缓和余地。从中美征税产品看，各行业受影响程度不同，美国针对中国高科技等产品，中国针对美国农产品等，其中包括化工品(征税实施时间未定)，具体品种包括PA66、有机硅、PC、酚等，短期会利好相关品种的国内生产企业。

环保主题近期不断强化：6月1 日，国务院 主持召开国务院常务会议，部署实施蓝天保卫战三年行动计划；6月14日江苏召开化工安全生产会议，省政府部署全省化工安全生产工作；江西印发《鄱阳湖生态环境综合整治三年行动计划(2018~2020年)》，长江周边1公里内禁止新建重化工项目、5公里内不再新布局重化工定位的园区；湖北印发《湖北省沿江化工企业关改搬转工作方案》，2020年底对沿江1公里内化工企业“关改搬转”。化工环保整改继续向深水区驶入，污染排放严重的农药等精细化工行业将迎来竞争格局优化，环保投入到位的龙头企业占据优势。

继续关注景气细分品种：有机硅供给端持续紧张，在2019年6月前全球无新增产能规划，而且国外装臵老化严重、开工率不稳将进一步加剧供给紧张，未来价格会持续上涨，相关标的新安股份、合盛硅业、三友化工；PA66竞争格局寡头垄断，年初以来因不可抗力等多种因素导致供给不足，价格持续上涨，相关标的神马股份；环保风暴下，农药维持景气，相关标的草铵膦龙头利尔化学，菊酯龙头扬农化工；受益需求提升，涤纶处于景气周期，相关标的桐昆股份、恒逸石化。

坚定低估值白马，相关标的：国际MDI龙头万华化学，煤化工白马华鲁恒升、鲁西化工。

风险提示：环保督查不及预期；下游需求疲软；中美贸易关系恶化