行业有色金属稀土败诉逼严政荐4股

有色金属：稀土败诉逼严政 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

有色行业“买入”评级有色“买入”评级，镍铝因印尼禁矿供给收缩，黄金因国际局势紧张上涨，稀土大会前夕WTO宣布稀土案中国败诉倒逼政府严厉管制私采；电动汽车发展长期利好锂和磁材，废旧电器电子拆解将受益国家补贴基金扩容。推荐配置：银泰资源、天齐锂业、正海磁材、中科三环、秦岭水泥（中再生）、建新矿业。

基本金属：铝领涨工业金属本周俄罗斯局势紧张加剧，前期价格强势金属品种走弱，L经历上一阶段热点轮动后ME锌领跌-1.84%。LME铜、铝、铅、镍、锡价格周涨幅-1.12%、2.48%、0.90%、0.84%、-0.22%；国内铜、铝、锌、铅、镍、锡价格周涨幅为-1. %、0.28%、-0.57%、-0.12%、0.89%、-0.7%。目前来看，有色行业整体处于价格、股票长期下跌后的底部区域，随着供需格局的变化，价格弹性较大。印尼控制原料出口，镍铝矿缺口短期难补，锌矿全球产能收缩较确定，后续持续性较好。建议关注：银泰资源、中金岭南、吉恩矿业、兴业矿业、盛屯矿业、建新矿业、云铝股份、中国铝业、豫光金铅等贵金属：俄局势紧张促贵金属上涨本周美元走强，美据信报报道元指数周涨0.11%至81. 4，贵金属价格反弹。国际现货金价周涨2.21%至1 11美元/盎司，国内金价周涨1.28%；国外银价周跌2.46%。本周黄金ETFSPDR持仓量继续下跌5.98吨至795.86吨，白银ETF持仓增加86.66吨至10101.29吨。黄金仅反弹机会。可关注：赤峰黄金、山东黄金、中金黄金。

小金属：市场倒逼稀土新政,免征购置税新能源汽车目录将出台稀土方面：本周轻重稀土氧化物价格分别上涨0. 6%和1.28%（主要受镝 .8 %、铽5.45%影响）。稀土收储实施后稀土大会召开前夕，WTO宣布稀土案中国败诉，诉讼要求放开出口配额与出口关税，倒逼稀土新政。考虑私采较严重，因此未来核心关注稀土打私力度，详见《稀土收储启动，未来还看打私》。锂方面：工信部开始接受免征购置税车型申报，将在8月底前形成统一目录。电动车扶持政策持续，建议关注：天齐锂业、路翔股份、众和股份、雅化集团、江特电机。

新材料：钕铁硼售价有望上调再生资源市场空间广阔、前景确定。推荐配置回收渠道优势明显、未来外延增长预期强烈的中再生（秦岭水泥）。本周钕铁硼H 5售价稳定，原材料涨1.27%。

稀土原材料价格温和上涨，利于磁材企业提价，利好磁材加工企业。推荐中科三环、正海磁材、宁波韵升、银河磁体。

风险提示：美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。