行业有色金属铜金创新高稀土止跌回升

有色金属：铜金创新高 稀土止跌回升 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周在美国经济数据持续好转和欧盟通过对爱尔兰的援助方案的刺激之下，商品和美元出现了同时上涨的局面，尤其是以铜的走势最强，上周一举突破9000美元大关，盘中创9090美元历史新高，周涨幅 .2%，铜价的强势上涨除了宏观经济数据的好转之外，据外媒报道，今年10月以来，已有以摩根大通为代表的三家机构向美国证交会申请推出现货铜交易ETF基金，同时近一个月来LME铜库存以1000吨/天的速度在减少，现在已降至 5万吨，是09年10月以来的最低水平。在伦铜的带领下其他金属也出现普涨，除了铝下跌0。86%之外，其他品种涨幅均在2%左右。

上周黄金出现了明显的冲高回落行情，盘中一度创出了14 0美元/盎司的历史新高，但在美2011年7月元走强的影响下快速回落，跌破了1400美元的整数位，周下跌1.96%。SPDR黄金ETF的持仓也顺势减少了8吨。

上周稀土价格止跌回升，其中南方重离子型稀土出现上涨，其中以镝、铕、钕的涨幅较为明显，北方轻稀土中的镧和铈也出现小幅上涨，但整体涨幅都不大，在经历了1个多月的连续下跌之后，下游消费企业开始补充库存，部分经销商对后市稀土价格表现乐观。建议积极关注以包钢稀土（600111）为龙头的稀土永磁类公司。

小金属中锑、钨、锗延续了上周的上涨势头，尤其金属锑价格持续创新高，钼、钴、锂等品种价格基本持平。

近期有色金属板块回调已基野村证券一度从中国官方的稿中寻找宏观政策可能转向的证据。他们发现8月9日国务院会议的稿中本充分，建议择机建仓。根据各公司矿产资源自给率和PE水平，以及未来存在矿山资源注入的可能性，我们推荐的首选投资组合是：中金岭南（000060）、江西铜业（600 62）、山东黄金（600547）、西部矿业（601168）、金钼股份（601958）、西部资源（6001 9）。次优投资组合是：铜陵有色（0006 0）、吉恩镍业（6004 2）、豫光金铅（6005 1）、驰宏锌锗（600497）、中金黄金（600489）、紫金矿业（601899）、中国铝业（601600）、锡业股份（000960）。长期看好西藏矿业（000762）、章源钨业（002 78）、厦门钨业（600549）和包钢稀土（600111）。