行业中国证券报增挂套利合约助力提升期市服务水

为更好地满足市场投资需求，进一步丰富可供交易的套利合约，于6月25日推出了、、铁矿石和豆二品种主力与部分非主力合约间的跨期套利合约，以及豆粕与豆二品种主力合约间的跨品种套利合约，以促进非主力合约价格平稳波动，维持合约间价差稳定，进一步发挥非主力合约功能，提升期货市场服务实体经济水平。

大商所研究并增挂了20个跨期套利合约和3个跨品种套利合约。数据显示，大商所增挂套利合约一周以来，市场投资者参与积极，新增挂套利合约的参与交易客户数达154个，增挂套利合约交易量6.43万手，多集中于主力合约与各品种1807、1811合约之间。

市场投资者普遍反映，自增挂套利合约以来，近月合约订单深度明显增加，流动性进一步提升，与主力合约间价差趋稳。他们表示，此次增挂套利合约将对平抑近月合约价格瞬间频繁波动、丰富风险对冲手段、便利产业企业参与近月合约套期保值交易具有重要意义。

谷物部交易经理杲修春指出，从套利交易的原理来看，套利交易有利于提高合约流动性，形成合理的价差水平，改善合约结构，更有利于促进期货市场价格发现功能的发挥。一方面，套利者通过发现不合理的价格关系，利用不同期货合约价格之间的价差变化进行套利交易，平抑价差，客观上起到稳定市场价格水平的作用；另一方面，目前期货市场普遍存在仅1、5、9月份合约活跃现象，近月合约不活跃，推出主力合约与非主力合约间的套利合约可以实现同时买入和卖出两种不同合约，促使非主力合约成交，提高合约的流动性，进而有效改善合约结构。