申万宏源对话华尔街传奇交易员一覆盖

申万宏源：对话华尔街传奇交易员（一） 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

交易既是技术又是艺术，我们通过总结《金融怪杰-对话华尔街的传奇交易员》一书，去探究成功交易员的必备条件。技术是有着客观统一的标准的，而艺术却有着非常强的主观性。就像无论是米开朗基罗的宏大气魄，还是提香的温婉细腻，是维拉斯凯兹的精确写实，还是莫奈的模糊印象，都成为了流芳世界的经典一样，这些交易员虽然他们的策略彼此之间有着很大差别，但并不存在谁的策略比谁的更好，他们都通过几十年的检验，登上了全球最顶尖交易员的宝座。

一名警察被炸身亡 期货交易员迈克尔马科斯认为交易是一种情感，也是一种群体心理，一种贪婪和恐惧交织的产物。。最好的交易应该是市场的基本面、技术面与市场反应三个方面都站在你这一边。基本面即是市场供需失衡，可能造成价格有所变动。其次是市场走势完全反映出基本面的情况。第三则是市场会依据的利多与利空，做出正确的心理反应。符合获利原则的交易一定会赚钱，而其他交易的目标则在于达到损益平衡。从事交易就必须要有勇气承担风险，对自己的信心一定要比对别人的信心强。

外汇交易员布鲁斯柯凡纳是学者型，擅长理论分析和价差交易。设定止损盘的方式也非常巧妙。有了这种方式的依托，最大可能地降低了被迫出场的概率，还为自己赢得了等待市场行情反弹的宝贵时间。这种方式的精髓在于：如果市场行情真的进入止损盘的范围，只有一种可能那就是这笔交易犯了错误。图表分析与基本因素两者相辅相成，要想完全掌握市场行情，必须了解市场大势所趋。图表分析可以反映市场大势所趋，也可能反映供求异常的情形，是市场的体温针。只有掌握市场的一切信息，才能在交易时占尽先机。

理查丹尼斯是快要退隐的商品交易界传奇。他的基金有95%的利润来自于5%的交易，擅长准确把握交易时机。丹尼斯每次都会分析自己的操作，及时总结成功经验以备后用。换而言之实践出真知。丹尼斯认为最重要的策略就是顺势而为。所有的交易他都奉行三个“最”：把损失减到最低是交易时应保持的心态，最低限度保住自己的赌本是交易的底线，在最短的时间内赚取最大的利润是交易的目标。