建材龙头防御和着眼转型和升级荐股

建材：龙头防御和着眼转型和升级 荐5股 类别： 机构： 研究员：

难以对付 [摘要]

行业公司回顾、周观点和组合推荐：

11月固定资产投资增速仍于底部，房地产投资当月同比降速继续扩大，基建投资同比增速略有下降。行业需求低迷，产能过剩影响供需状态，这也是转型期应有特点。随着行业景气度下降，为未来龙头公司提供好的收购兼并环境。同时行业低迷也推动一些公司卖壳和转型，这些将是关注的重点。上周申万建筑材料指数涨幅-1.8 %，较沪深 00指数涨幅高0.06个百分点。上周组合涨幅为-4.72%，超跌行业基准指数2.89个百分点。

本周涨幅较好公司主要是业务转型和借壳等相关公司。上周全国水泥价格在江苏和浙江价格下跌的带动下总体较上周继续微跌。国内浮法玻璃均价为1210.74元/吨，较上周跌0.27%。光伏玻璃市场价格开始上行。玻纤市场运行偏于低迷。价格较前期均有小幅走低。本期组合我们推荐海螺水泥、永高股份、江河创建、友邦吊顶和东易日盛。调整组合权重海螺水泥25%、永高股份20%、江河创建20%、友邦吊顶10%、东易日盛25%。

上周行业动态

【水泥】：上周全国水泥市场价格震荡上行，环比涨幅为0.1 %。价格上涨区域主要体现在重庆、广西玉林及贵州黔东南等个别地区，幅度元/吨；无明显下跌区域。11月底，随着雨水天气减少，下游需求有所恢复，除广东、江西个别省份需求恢复正常水平，其他大多数地区仅略有回升，整体仍维持疲软状态。

【玻璃】：上周中国玻璃综合指数为878.89，环比上升0.1 ；中国玻璃价格指数为866.72，环比上升0.8 ；中国玻璃市场信心指数为927.56，环比下降2.67。

【玻纤】：上周玻纤市场运行偏于低迷。无碱粗纱方面，上周无碱粗纱市场运行平平。电子纱方面，价格仍呈现持续下滑趋势。中碱纱方面，运行平平，中碱直接粗纱、合股粗纱价格有所下滑上周行业要闻1.商务部贸易救济局负责人就欧盟光伏双反日落复审立案发表谈话2.中国要在20 0年达到碳排放峰值需2.56万亿 .钢铁和水泥等高耗能产品产量已基本达到峰值