幸福快乐媒体OTT行业遭遇考验荐股依依不舍

媒体：OTT行业遭遇考验 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

行业动态信息国际方面：亚马逊拟推电子书包月服务，每月9.99美元；默多克800亿美元收购华纳遭拒，或再加码招亲；苹果同意支付4.5亿美元达成电子书和解协议；谷歌增强现实游戏Ingress登陆iOS平台；EliersResearch宣布2014年Q2全球社交博彩游戏收入达6.6 7亿美元。国内方面：2014年第28周电影，《变4》 .5亿三度夺冠；P2P模仿娱乐宝首次投资电影；《龙之谷》大电影月底公映，盛大游戏进军大银幕；201 年我国数字出版年收入增长 1%；阿里发布云游戏平台，用互联电视玩大型游戏；央行再发第三方支付牌照；广电总局铁腕落实互联电视监管。

A股上市公司重要动态信息新华传媒：1.5亿认购“825新媒体产业基金”；远东股份：子公司中标横店影视城设备安装工程；华数传媒：拟2.5亿投资入股上海银润；乐视：预计2014年半年度净利润比上年同期增长28%- 8%；华策影视：预计2014年半年度净利润比上年同期增长50%-60%；光线传媒：预计2014年半年度净利润比上年同期降低 0%-45%；华录百纳：预计2014年半年度净利润较上年同期变动幅度为-10%至10%；中南传媒：数字教育业务上半年签订合同1.42亿。

市场热点跟踪截至本周四，（2014.7..17）沪深 00上涨了0.66%，创业板下跌了 .74%，渤海传媒行业指数下跌了 . 4%，行业跑输市场。

具体板块而言，受广电总局出台规范互联电视平台系列政策的影响，乐视大幅下跌，致使络服务板块出现较为明显的回调，平面媒体、有线运营、影视动漫三个板块小幅下跌，营销服实施 全面二胎 后务板块小幅上涨。个股方面，新华传媒、广弘控股和当代东方领涨；乐视受广电政策影响跌幅较大。

由于行业热点有所下降以及下周IPO重新开闸，使得本周传媒板块继续保持回调的态势，但我们认为传媒行业“内生+外延”的增长逻辑并未发生改变，伴随着行业公司半年报的陆续公布，经营稳健且业绩良好的龙头股将是短期内避免被市场继续杀估值的较好选择，且建议投资者关注相关个股所存在抄底反弹的阶段性机会；同时此次广电总局的举动将对乐视超级电视、小同比增长32.2%米等OTT产品形成打击，广电系可以利用此次机会挽回失去的市场份额，对广电个股形成利好。我们维持传媒行业整体的“中性”的投资评级，推荐：蓝色光标、华闻传媒、华数传媒。