高考加油工业综合持续加配军工荐10股魏家

工业综合：持续加配军工 荐10股 -02 类别： 机构： 研究员：

[新成立的创新中心将在井口设备、水处理技术、压力控制技术等方面提供支持。摘要]

投资要点：

1、核心组合：洪都航空、威海广泰、广船国际；中鼎股份、海特高新、天奇股份、鼎汉技术、天地科技、南风股份、隆华节能本周提升威海广泰推荐次序；再如语言强调 个环保股：天地科技、中鼎股份、天奇股份。

注：核心组合按照重点推荐程度排序，前 个为近期推荐力度最大个股。

上周银河机械军工核心组合收益率为2.7%，2015年至今累计收益率为2 .7%；上周沪深 00指数涨幅1.4%，申万机械指数2.6%，申万国防军工指数4.7%。

2、其余核心股池：中国重工、中国北车、北方创业、卧龙电气、博林特、双环传动、中集集团、中联重科、中国南车、四川九洲、利君股份、潍柴重机、三一重工、柳工、中国船舶、新天科技、机器人、国睿科技、四创电子、晋西车轴、上海机电、广日股份、郑煤机、海陆重工（调入）。

注：本周调入海陆重工，关注公司环保、核电业务。

、上周观点/报告：

【雾霾、环保主题投资】推荐环保设备、核电设备、天然气装备，重点推荐天地科技、中鼎股份、天奇股份；其次：南风股份、海陆重工、富瑞特装等。

【国防军工】两会临近，国防军工板块市场关注度将提升：推荐 大票：洪都航空、广船国际、中国重工； 小票：威海广泰、海特高新、四川九洲。

【威海广泰】空港、消防、军品业务 驱动；营口新山鹰收购完成临近；军品业务将超预期，提升推荐力度。

【天奇股份】2014年业绩基本符合预期，公司估值有大幅提升空间，业绩仍有大幅上调空间，持续推荐。

【海特高新】业绩快速增长；与中电科29所战略合作将成混合所有制民企控股典范，维持推荐。

【博林特】业绩符合预期；民营电梯龙头拟收购大股东智能机器人和环保资产；持续推荐。

4、异动点评：

【国防军工】申万国防军工指数上周上涨4.7%，近期我们持续建议加配国防军工，持续重点推荐洪都航空、威海广泰、海特高新；

【工程机械】上周上涨 . %，其中山推股份上涨1 .7%，徐工机械上涨9.4%，柳工上涨8.8%。降息降准落地+两会一带一路政策预期，短期建议继续积极参与，弹性较大的柳工、山推；重点推荐三一重工、中联重科。

5、近期重点关注：（1）雾霾/环保主题投资：推荐环保设备/核电设备/天然气装备，重点推荐天地科技、中鼎股份、天奇股份；其余南风股份、海陆重工、富瑞特装等。（2）国企改革主题：推荐天地科技、广船国际、四川九洲、潍柴重机、安徽合力、大西洋等。（ ）“一带一路”主题：主要落脚点在于高铁、核电、工程机械、军工船舶等板块。（4）国防科工“十三五”规划思路原则通过，军民融合加快；媒体报道2015年9月 日大阅兵，军工科研院所改革推进；持续建议超配军工板块。持续推荐广船国际、洪都航空、中国重工、海特高新、中航动力、四川九洲、国睿科技、长城信息等。（5）铁路设备：2015年铁路投资报酬高位；海外出口获突破，重点推荐鼎汉技术、北方创业。（6）船舶海工：民船业绩小周期向上；军船订单放量、资本运作提速；推荐中国重工、广船国际、中集集团、潍柴重机，关注亚星锚链、杭齿前进。（7）工业4.0/智能装备：持续推荐天奇股份、双环传动、机器人、博林特等。（8）无人机/通用航空：低空改革推进；持续推荐洪都航空、海特高新、威海广泰、四川九洲，关注宗申动力、川大智胜等。