高考加油电气设备静待国内政策落地板块配置价值凸显魏家

电气设备：静待国内政策落地 板块配置价值凸显 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

光伏板块先确立政策底、后确立盈利底，2019可以优先阿里平台。电商是阿里的核心年将迎业绩修复行情，建议积极关注龙头标的；国内风电需求年有望连续三年高增长，上游大宗原材料价格预期下滑，将显著增厚中游产业链盈利。国内新能源乘用车“双积分”长效机制建立，自主品牌新车型陆续发布，消费升级提升需求质量；全球电动化有望加速，行业需求有望持续高增长；产业集中化、国际化、软包化、高镍化趋势明显；短期建议关注国内补贴退坡的进展，中长期看好产业链中游制造龙头与上游资源巨头的投资机会。电力设备方面，电能表逐步进入更换周期，建议关注估值较低、边际改善的相关标的；特高压项目开始落地，建议关注业绩增长确定性增强或业绩改善的受益标的，并优选引领电智能化、信息化升级的龙头标的，另外建议持续关注工控、低压电器领域的优质标的。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下降1.29%，其中一次设备上涨0.58%，二次设备下跌0. %，风电板块下跌1.06%，光伏板块下跌1.67%，核电板块下跌1.86%，发电设备板块下跌2.07%，新能源汽车指数下跌2.75%，锂电池指数下跌 .07%，工控自动化板块下降 .26%。

本周行业重点信息：新能源汽车：2018年12月24日，国家财政部发布通知，自2019年1月1日起，调整部分商品的进出口关税，取消有新能源汽车用锂离子电池单体的进口暂定税率，恢复执行最惠国税率。

新能源发电：2018年12月27日，2019年全国能源工作会议在北京召开，会议指出，2018年全国可再生能源装机突破700GW，其中风电、光伏发电装机分别达到180GW、170GW。电改电：2018年12月25日，国家电召开“全面深化改革十大举措发布会”，将以混合所有制改革为重要突破口，着力抓好10项重点工作。

本周公司重点信息：福能股份：公司控股股东福能集团拟与公司签订《福建宁德核电有限公司10%股权转让意向协议》，转让其持有的福建宁德核电有限公司10%股权。汇川技术：子公司经纬轨道近期参与了南通市城市轨道交通1号线一期工程车辆牵引系统采购项目的公开招投标，成为第一中标候选人，预计中标金额1.9 亿元。星源材质：全资子公司常州星源收到江苏常州经济开发区产业扶持奖励资金2500万元。国轩高科：公司设立第二期员工持股计划，资金总额不超过1亿元，总人数共计不超过 00人；解锁期 6个月，业绩考核目标年营业收入分别不低于100、1 0、160亿元。特变电工：特变电工新能源公司与农银投资合作，农银投资以10亿元向新能源公司增资，增资完成后农银投资持股比例20.59%。良信电器：公司与着力解决机关干部玩风盛等问题。浙江省海盐经济开发区签订协议，以注册资金4亿元设立全资子公司-良信电器海盐公司，计划总投资约11亿元，主要建设低压电器生产基地；同时于近日取得国家知识产权局颁发的8项实用新型及 项发明专利证。

风险提示：投资增速下滑，政策不达预期，价格竞争超预期，原材料价格波动。