信息科技奏响序曲荐股蹭飞

信息科技：奏响5G序曲 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

关注1月8日华为事件发展，防风险，优选业绩确定性较高的标的。据环球时报讯，如果美国在1月8日前没有对华为CFO孟晚舟提出引渡申请，其将直接重获自由，否则仍将持续交锋。同时，据路透社报道，川普考虑新年后签署政令，禁止美国公司使用华为和中兴的电信设备。在阶段性结果落地前，我们判断市场短期情绪可能偏谨慎，因此优选年报、一季报业绩确定性较高的标的。

本周重点推荐：中兴通讯00006 ，天孚通信 00 94，亿联络 00628，太辰光 00570，光迅科技002281，中国铁塔，东山精密002 84。

5G进度有望超预期，优选赛道：主设备、天线射频、电信光模块、PCB等子行业。此前市场对于运营商19年资本开支偏悲观，但考虑到中央经济工作会议强调加快5G商用步伐，这一预期存在上修可能。同时我们认为，考虑到5G主要于19年下半年推出，中移动对5G部分投资极可能在年中追加，5G方向是确定性的，不必过分悲观。

华为18年预计收入1085亿美元，同增21%，超出年初目标。根据华为轮值董事长郭平新年致辞，2018年公司预计销售收入1085亿美元，同增21%，超出年初设定的1022亿美元的目标。同时，根据消费者BG负责人余承东的新年信，消费者业务收入超500亿美元，同增近50%，18年前三季度智能出货量上升至全球第二，突破2亿台大关。当前通信业呈现“龙头化”趋势，优异的成绩单说明华为在全球的市场地位不断提高，中国通信业加速崛起，成为全球5G建设不可或缺的重要力量。

伊斯特说北斗三号基本系统建设完成，产业链再迎新机遇。据证券时报讯，12月27日，在国务院办公室发布会上，北斗卫星导航系统发言人冉承其表示，北斗三号卫星系统已完成基本建设，12月27日起开始提供全球服务。这标志着北斗系统服务范围正式由中国扩展到全球，产业链发展迎来新机遇。北斗三号系统将可提供车道级别的导航，精度提高将使地图需重新测绘，为未来自动驾驶再添助力。

上周大盘下跌，收于2494点。从细分行业指数看，光通信、通信设备、卫星通信导航、物联分别上涨 .2%、2.4%、2.0%、1.6%，表现优于通信行业平均水平。云计算上涨0.5%，量子通信、移动互联、运营商、区块链下跌1.2%、1.4%、1.4%、2.2%，表现劣于通信行业平均水平。

风险提示：中美贸易摩擦加剧；5G进度不达预期；运营商资本开支进一步下滑。