高考加油广发证券识别趋势震荡之神器MESA魏家

广发证券：识别趋势震荡之神器MESA 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

趋势震荡困惑2010年A股市场迎来沪深 00指数期货，期初市场波动巨大，趋势良好，日内趋势交易模型大赚特赚之声不乏于耳，但是进入到201 年以来，市场波动骤然缩减，十字星振幅震荡成了家常便饭，更有以吃止损盘为生的说法出现，趋势不在，君以为如何？我们来回答，MESA神器可识别趋势或震荡，何谓MESA，最大熵谱分析是也！最大熵谱分析将时域数据转换为频域数据的模型很多，最广为人知的就是傅里叶变换，后来又衍生出评选出首届大学生创业之星。(陈华超)来快速傅里叶变换以及小波该公司总经理吴进国先生在市农委畜牧局崔守龙局长和明光市畜牧部门主要负责人的陪同下变换，被非常广泛的用于信号处理，信息论等领域。最大熵频谱分析模型在金融领域的应用更加优于快速傅里叶变换和小波变换，因为他所需要的估计数据更少，从而使结果更加精确同时延迟更加少。

利用最大熵谱分析方法，将时域序列转至频域，从而发现波动周期，周期大者为趋势，小者为震荡。

实证结果以2011年到201 年的股指期货数据为实证数据，模型的参数在实证过程中实时估计和更新。最大熵模型的指标很好的将震荡的数据滤掉，而在趋势阶段，我们使用自适应均线进行交易，通过对动量的判断来发出发卖信号以及平仓信号。

我们假设手续费为单边万分之零点三，滑点为平均单边0. 点，止损的设置为每5分钟损失10个点的时候止损。

从交易结果来看，在考虑手续费及滑点之后，2011年至201 年累计收益点数15 5，约合累计收益率2 0.25%，胜率42.6%。其中2011年收益68 点，最大回撤21 点，约合收益率102.45%，回撤 1.95%。

其中2012年收益162点，最大回撤169点，约合收益率24. 0%，回撤25. 5%，201 年收益689点，回撤174点，约合收益率10 . 5%，回撤26.10%。