年网贷热点分析.蹭飞

2015年贷热点分析

刚刚过去的2014年，是贷行业快速发展的一年。在这一年里，贷企业的数量快速增长，据不完全统计，截止到2014年11月，上线在运营的P2P平台数量已经将近2000家，行业交易额突破3000亿，投资人增长到80万的数量级，一些一线平台受到风投的青睐……然而，行业发展的另一面，是不断爆出的坏账、逾期、跑路事件，防雷成为投资人必备的技能。作为贷投资人，为了避免踩雷，在接下来一年又应该重点关注平台的那些要素呢?

警惕流动性风险，拆标平台应远离

很多平台为了提高投资人的投资积极性，往往通过拆标的方式，把大标拆成小标，或把长标拆成短标进行发布。这样发布出来的标往往时间更短，额度更小，也就更容易调动投资人的积极性。但拆标，面临着期限错配，会带来流动性风险，一旦资金供给不上，就会出现资金链断裂，影响平台的安全性。

不应盲目相信本息担保

本息担保并非百分百安全。一个平台的兜底能力是有限的，若平台没有兜底能力，再多的担保承诺也是耍流氓。因而投资人应该具有自己的辨别能力。如果平台盈利能力和风控能力跟不上，本息担保就是一句空话。目前出问题的平台，没有哪一家是不承诺本息担保的，但是最后呢?出问题后投资人还是血本无归。

同是本息担保，哪类类型的比较可靠呢?相对来说，有抵押物的平台比较靠谱。拿房贷和车贷这样比较容易变现的抵押物来说，就算出现坏账，还有抵押物在，平台可以启动抵押物处理程序，将抵押物变现。笔者曾经和一家做车贷的平台广富宝CEO邹艺聊过，车贷来说，一般的放出去的款项，都是抵押汽车估值的7成，有些甚至到5成。这样，就算项目出问题，将抵押物变现后也能保障投资人的收益。另外车贷本身额度都不大，项目符合小额分散的原则，投资人的风险也相对降低很多。

无核心业务优势的平台要警惕

纯粹的通道模式的平台，本身没有任何的核心业务，在一些合作机构拿债权，然后通过平台进行撮合。因为风控不在自己手里，这样的平台在风控环节很容易出问题，合作的机构出一旦出现问题，可能就会带来上千万的坏账。另外，越来越多的贷平台的出现，线下的小贷机构的融资渠道有了更多的选择空间，单纯做通道模式的平台，会丧失议价能力，导致盈利能力降低，平台风险推高。

系统安全性应重点关注

很多人往往容易忽略站的系统安全性问题。放眼整个贷行业，平台系统做得参差不齐。有些平台花几万块能做一套贷系统出来就上线了，贷系统的复杂性堪比银行，对系统的要求相对较高，系统没做好，投资人的资金安全是完全得不到任何保障的。撇开平台系统自身的良莠不说，随着贷行业越来越火，贷站也受到了一些黑客的关注，他们通过攻击平台获利，这就对平台的技术能力提出了一定的要求。因此对于投资人来说，需要重点关注平台的技术实力。

政策合规性必须要考虑

监管政策一直在说，却是迟迟没有落地。根据目前了解到的信息，贷行业的监管政策，很大可能会在2015年落地。一旦政策落地，目前很多不符合政策的平台，将会受到影响。因此，投资人应该提前做好这样的准备，远离自融平台，远离设立资金池嫌疑的平台，远离资金去向不透明的平台，避免政策性风险。

点出了本案案发地点酒吧的全名团队无金融背景的平台都不可靠

对于贷行业来说，纯粹的屌丝出身，完全无任何金融背景的平台，一定要远离。虽然贷是互联金融的一种形式，但其最根本的属性还是金融。一些完全没有金融从业背景的团队，看到贷的发展利好，也进军贷行业。这样的团队背景的平台，是相对不靠谱的。从业务上来看，他们没有金融行业的从业背景，既不懂风控，也不懂金融产品，在业务设计和风险控制上，会遇到很大问题。因此，对于投资人来说，一个平台的管理团队是否拥有金融行业的背景，也应该要注意。

不盲目相信第三方理财平台

最近出现的大雷中汇，把新浪微财富也牵涉到其中。在这个个案中，很多投资人其实是看中新浪的平台实力，认为在这样的第三方理财平台上购买理财产品就很安全了，其实不然。第三方理财平台上面的项目，毕竟不是他们自己的项目，就有可能会发生被欺骗的风险。中汇涉及的第三方理财平台远不止新浪微财富一家。对于投资人来说，不管在哪家平台投资，都应该明确风险意识。

大平台也不见得可靠

大平台，也不见得靠谱。陆金所，背后有平安银行，根据其自爆的综合坏账率都到6%左右，所以，对于投资人来说，整个贷行业的坏账率都不见得乐观

。大平台的也不是绝对安全的。关键还是看平台的业务能力，风控水平。没有无风险的投资，还是要多注意分散风险，把鸡蛋放在不同的篮子里。