半导体电子设备出货强劲供给端十分乐覆盖

所以出现了很多非实时D1分辨率产品 半导体、电子设备： Q14出货强劲 供给端十分乐观 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

前言首先我们感到抱歉的是，因为内部提交流程问题，连续两周我们的周报都未能顺利如期出刊，部分内容虽可以在群里读到，但通过正式渠道发表的报告却没有发出，以致于诸多机构迷惑地表示近期为什么我们都“没有声音”。

然而其实我们日前调研了诸多台湾电子企业，得到一个共同的现象，即：最上游的半导体族群很旺、接单接到手软，且关键零组件6月下旬正式迈入苹果拉货潮，9~10月将迎接苹果新品的陆续问世，而其他非苹4G相关和平板电脑零组件亦正处在一个颇佳的状态，就连PC/NB此类逐年衰退的族群，近期也都有不错的表；整体而言， Q14将是近2~ 年来出货最强劲的一次出货旺季。

目前正处于 Q14出货旺季的开端，短期内还不会面临实际需求的检验，且本次出货预料也是近2~ 年来最旺的一次，因此我们建议未来5~6周内，确实可以积极布局相关族群。然而必须注意的是，目前所有现象皆来自于“供给端”，而实际“需求端”尚须进一步面临8~9月新品陆续问世后的检验，一旦需求不如预期，则库存水位也可能是近2~ 年来最高的一次。但以时间排程来看，未来5~6周内相当安全，在不会面临实际需求检验之前，股价尚可以反应这波强劲的出货议题。

核心观点： Q14出货强劲，“供给端”十分乐观1).台湾调研显示 Q14电子旺季行情值得期待不久前我们组织台湾电子联合调研，密集拜访了包括触控IC设计大厂、晶圆代工厂、封装测试大厂，以及代表性LED企业、全球第一和第二大OEM/ODM厂、消费性电子品牌大厂、代表性苹果供应链及其他关键零组件等相关企业。过程中我们都可以明显感受到，这些台湾电子公司，几乎都表达了近期出货畅旺可能是近2~ 年来最旺的一次。