高考加油半导体电子设备半导体和虚拟现实带动板块表魏家

半导体、电子设备：半导体和虚拟现实带动板块表现强劲 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点上周全部A股上涨0.8 %，电子板块整体大涨 .96%，半导体和虚拟现实两大板块带动了上周行情走强，前者是我们长期看好的板块，后者则是受MagicLeap获巨额融资引爆，为明年VR/AR产业链的爆发进行预演。周末发生的巴黎恐怖袭击除了让人扼腕以外，安防产业的发展将愈发显得重要。

同方国芯定增800亿切入存储IDM行业带动上周整个板块暴涨，可以说是近年电子行业罕见，也反映了资本市场对此次电子企业巨额融资相较以往的不同态度。800亿的金额大幅超过了市场预期，这种效果是正向的，从以往对面板业及LED行业巨额融资的不认同，75.38%的白领旅游时处理工作的时间集中在1小时以内。今年五一放假全省高速公路将严格按照国家的规定到此次的板块整体暴涨，说明了资本市场对中国半导体发展战略的认可，也将促进资本市场对产业发展的加速推动，而不单单理解为上市公司圈钱行为。中国半是江苏溧阳人导体产业无论是技术还是规模与国外一流梯队都存在不小的差距，而半导体的重资产投资属性和高技术壁垒使得产业的发展不可能一蹴而就，国家支持和产业界的深度投入是不可或缺的。从国家制定大战略，到大基金成立，再到一系列全球产业链并购，此次政府操盘可谓章法卓然，通过产业链整合和并购优质资源来实现弯道超车，同时也充分发挥了产业与资本的联动作用。除了收购力成外，华力微与联发科在28nm的流片合作也正式开启，未来大陆与台湾产业链的合作也会越来越多，虽然中国芯崛起的路还很长，但前面的风景美不胜收。

智能终端市场的寒风终于也吹向了苹果，由于iPhone6S需求不热使得苹果削减了零组件供应链一成订单，对国内供应商而言需要下修4Q15出货预期，甚至悲观的对1Q16出货亦有下修，不过iPadPro新品已经开始贩售，对切入iPad供应链的公司有一定拉动。

整体来说今年旺季不旺，消费电子难以呈现出向上的基本面，厂商均在谋求针对汽车电子、物联领域的转型。目前如车用面板市场规模约55亿美元，已超过平板电脑，仅次于面板市场，汽车电子化率的提升将是未来2~ 年持续主题，而新能源汽车带动的锂电池产业链将是最先爆发的细分领域。

推荐配置方向：一是受益苹果产业链新增供货放量标的；二是智能汽车带动的汽车电子化率提升；三是新硬件浪潮背后的物联趋势；X是长期增长逻辑最明确，并有国家撑腰的半导体产业。